Le syst\u00e8me de revenu de retraite du Canada a procur\u00e9 depuis 40 ans un revenu de pension satisfaisant \u00e0 un nombre croissant de retrait\u00e9s tout en r\u00e9duisant consid\u00e9rablement la pauvret\u00e9 chez les personnes \u00e2g\u00e9es. Mais il n\u2019en est pas moins urgent de le r\u00e9former.\u00a0 Car \u00e0 l\u2019heure actuelle,\u00a0\u00a0\u00a0 25 \u00e0 30 p. 100 des travailleurs \u00e0 revenu faible et moyen \u00e9pargnent trop peu pour \u00e9viter d\u00e8s leur retraite un recul significatif de leur niveau de vie. Et ce manque \u00e0 gagner devrait s\u2019aggraver sous l\u2019effet de plusieurs tendances : long\u00e9vit\u00e9 accrue, vieillissement d\u00e9mographique, taux de rendement des investissements inf\u00e9rieurs aux pr\u00e9visions, moindre couverture des r\u00e9gimes de pension agr\u00e9\u00e9s (RPA) d\u2019employeur et maigres cotisations aux REER.<\/p>\n
Pour faire face \u00e0 ces tendances, diff\u00e9rents groupes recommandent aux gouvernements de renforcer le syst\u00e8me en cr\u00e9ant, sous une forme ou une autre, un nouveau r\u00e9gime de pension.\u00a0 Keith Horner analyse ici certaines de ces propositions, cernant tout d\u2019abord leurs probl\u00e8mes de conception. Puis, il \u00e9labore trois r\u00e9gimes types ayant la m\u00eame structure de cotisation, et compare leur effet net sur l\u2019\u00e9pargne-retraite et le futur revenu de retraite, leur incidence sur le march\u00e9 du travail et leur interaction avec les r\u00e9gimes de retraite et d\u2019\u00e9pargne existants, notamment les nouveaux comptes d\u2019\u00e9pargne libres d\u2019imp\u00f4t.<\/p>\n
Les trois options \u00e9valu\u00e9es consistent en un r\u00e9gime de retraite \u00e0 prestations d\u00e9termin\u00e9es (PD) obligatoire et deux r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9termin\u00e9es (CD), l\u2019un obligatoire, l\u2019autre facultatif.\u00a0 Le r\u00e9gime \u00e0 PD que l\u2019auteur propose n\u00e9cessiterait une l\u00e9g\u00e8re expansion du R\u00e9gime de pensions du Canada et du R\u00e9gime de rentes du Qu\u00e9bec en vue d\u2019augmenter le taux de prestation de\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 25 \u00e0 40 p. 100 pour les revenus inf\u00e9rieurs \u00e0 48 300\u00a0 dollars et de 0 \u00e0 25 p. 100 pour les revenus\u00a0 de 48 300 \u00e0 96 600 dollars. Les taux de cotisation combin\u00e9s employeur-employ\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8veraient \u00e0 3,6 p. 100 des revenus de moins de 48 300 dollars et \u00e0 6 p. 100 des revenus sup\u00e9rieurs.<\/p>\n
Selon cette analyse comparative, le r\u00e9gime \u00e0 PD offrirait des prestations un peu plus \u00e9lev\u00e9es par dollar de cotisation que les deux r\u00e9gimes \u00e0 CD. Parce qu\u2019ils permettent la mise en commun des risques entre cohortes d\u2019\u00e2ge, les r\u00e9gimes \u00e0 PD assureraient un meilleur rendement en favorisant des horizons d\u2019investissement plus longs et un niveau d\u2019exposition au risque un\u00a0 peu plus \u00e9lev\u00e9. De plus, ils offriraient \u00e0 leurs adh\u00e9rents des prestations plus s\u00fbres et plus pr\u00e9visibles qu\u2019un r\u00e9gime \u00e0 CD.<\/p>\n
Keith Horner estime aussi qu\u2019un r\u00e9gime obligatoire mis en place par les gouvernements, qu\u2019il soit \u00e0 PD ou \u00e0 CD, serait pr\u00e9f\u00e9rable \u00e0 un RPA \u00e0 employeur unique puisqu\u2019il n\u2019entraverait pas la mobilit\u00e9 de la main-d\u2019\u0153uvre et n\u2019inciterait pas les travailleurs \u00e0 prendre une retraite anticip\u00e9e. Ces deux avantages seraient plus importants sous un r\u00e9gime \u00e0 PD, qui pourrait remplacer les RPA \u00e0 employeur unique existants.<\/p>\n
La principale crainte li\u00e9e aux r\u00e9gimes obligatoires concerne les possibles effets n\u00e9gatifs qu\u2019auraient les cotisations requises sur l\u2019emploi, surtout chez les travailleurs \u00e0 faible revenu. C\u2019est pourquoi l\u2019auteur propose un r\u00e9gime d\u2019\u00e9chelle modeste et des mesures limitant l\u2019augmentation des taux de cotisation pour ces travailleurs.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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