Plus de 60 p. 100 des Canadiens actifs n\u2019ont pas acc\u00e8s \u00e0 un r\u00e9gime de pension en milieu de tra- vail. Par ailleurs, la s\u00e9curit\u00e9 de la retraite de ceux qui cotisent \u00e0 un r\u00e9gime d\u2019employeur n\u2019est pas non plus garantie. Le fait que les employeurs optent de plus en plus pour des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9termin\u00e9es (RCD) au lieu de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9termin\u00e9es (RPD) transf\u00e8re aux travailleurs la gestion des risques li\u00e9s notamment au rendement des actifs et \u00e0 la long\u00e9vit\u00e9.<\/p>\n
Bien que ce changement permette aux entreprises de r\u00e9duire leurs charges de retraite, il rend bon nombre de travailleurs plus vuln\u00e9rables, car ils n\u2019ont pas les comp\u00e9tences financi\u00e8res n\u00e9cessaires pour planifier leur retraite. Robert Brown et Tyler Meredith examinent dans cette \u00e9tude diff\u00e9rents moyens d\u2019am\u00e9liorer la couverture en mati\u00e8re de pensions et de mieux prot\u00e9ger les adh\u00e9rents contre les risques, tout en assurant aux employeurs une pr\u00e9visibilit\u00e9 des co\u00fbts.<\/p>\n
Parmi les propositions de r\u00e9forme envisag\u00e9es, ils jugeraient int\u00e9ressant d\u2019\u00e9largir le R\u00e9gime de pensions du Canada et le R\u00e9gime de rentes du Qu\u00e9bec, mais doutent que la conjoncture \u00e9conomique et politique le permette. Quant aux r\u00e9gimes de pension agr\u00e9\u00e9s collectifs (RPAC) mis de l\u2019avant par le gouvernement f\u00e9d\u00e9ral, ceux-ci ne pr\u00e9voient pas de cotisations obliga- toires pour les employeurs et n\u2019att\u00e9nueraient gu\u00e8re les risques encourus par les travailleurs.<\/p>\n
Les auteurs proposent plut\u00f4t un r\u00e9gime de pension collectif \u00e0 prestations cibles (RPCPC), qui regrouperait les actifs des entreprises participantes afin de b\u00e9n\u00e9ficier des effets d\u2019\u00e9chelle en mati\u00e8re d\u2019investissement et de gestion des risques actuariels. L\u2019adh\u00e9sion au RPCPC se ferait sur une base volontaire, mais les cotisations de contrepartie des employeurs seraient obligatoires et fixes comme dans un RCD. Surtout, ses adh\u00e9rents pourraient compter \u00e0 leur retraite sur un niveau de prestations qui se situe dans une fourchette cible pouvant varier en fonction du rendement du march\u00e9. Les auteurs proposent ici un indice de r\u00e9f\u00e9rence de remplacement du revenu d\u2019au moins 50 p. 100, ce qui n\u00e9cessiterait un taux de cotisation l\u00e9g\u00e8rement plus \u00e9lev\u00e9 que pour certains RCD.<\/p>\n
Quoiqu\u2019il n\u2019\u00e9limine pas le risque d\u2019une baisse des prestations en cas de faible rendement du march\u00e9, le r\u00e9gime propos\u00e9 pr\u00e9voit des m\u00e9canismes pour l\u2019att\u00e9nuer. Ainsi les RPCPC seraient g\u00e9r\u00e9s par des actuaires et des gestionnaires de placements, et non par les travailleurs. Pour r\u00e9duire les frais d\u2019administration, les RPCPC devraient maintenir un fonds d\u2019au moins 10 mil- liards de dollars dont les frais de gestion seraient plafonn\u00e9s \u00e0 40 points de base, soit un taux nettement plus avantageux que celui de la plupart des RCD et des REER actuels.<\/p>\n
En somme, les RPCPC prot\u00e9geraient les employeurs contre la volatilit\u00e9 des co\u00fbts due \u00e0 la ges- tion des r\u00e9gimes tout en offrant aux employ\u00e9s un meilleur rendement de leur \u00e9pargne-retraite et des prestations de retraite raisonnables. Pour de nombreux employeurs et travailleurs, il s\u2019agirait d\u2019une importante am\u00e9lioration par rapport \u00e0 la situation actuelle.<\/p>\n
Les auteurs estiment enfin que les RPCPC pourraient \u00eatre mis en \u0153uvre en utilisant le cadre l\u00e9gislatif r\u00e9cemment adopt\u00e9 pour les RPAC, moyennant une action concert\u00e9e des provinces.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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